UBS'TEN DİKKAT ÇEKEN TÜRK LİRASI DEĞERLENDİRMESİ
İsviçre merkezli finans devi UBS, Türkiye ekonomisine dair yayımladığı son analizde Türk lirasının yatırım cazibesini kaybettiğini açıkladı. Analistler Tilmann Kolb ve Michael Bolliger, yatırımcılara yönelik hazırladıkları notta TL üzerindeki risklerin son aylarda arttığını ve mevcut koşullarda temkinli davranılması gerektiğini vurguladı.
FORWARD POZİSYONLARINI SONLANDIRDILAR
UBS, üç ay önce başlattığı dolar/TL forward satış pozisyonlarının hedef vadesine ulaştığını ve işlemlerden yüzde 0,6'lık sınırlı bir kârla çıkıldığını belirtti. “Hedefimiz yüzde 3 kazançtı ancak mevcut ortamda küçük kârları almak daha akılcı” açıklamasını yapan banka, carry trade işlemleri açısından Türk lirasının artık yeterince cazip olmadığını duyurdu.
RİSKLER 4 MADDEDE SIRALANDI
UBS raporunda Türk lirasının yatırımcılar için neden daha az cazip hale geldiği dört ana başlıkta özetlendi:
1. Zayıflayan Rezervler:
Merkez Bankası'nın döviz piyasasına yoğun müdahalesi sonrası rezervler hızla eridi. Bu durum, gelecekteki piyasa dalgalanmalarında müdahale kapasitesini düşürüyor.
2. Dolarizasyon Eğilimi:
Ocak’tan itibaren hızla artan dövize yönelim, yatırımcı güveninin azaldığını ortaya koyuyor. Mart ve nisan aylarındaki döviz çalkantıları da bu süreci derinleştirdi.
3. Zorlayıcı Ekonomik Koşullar:
Yüksek enflasyonla mücadele süreci ekonomik faaliyeti yavaşlatıyor. UBS, bunun toplumsal destek açısından risk oluşturduğuna dikkat çekiyor.
4. Siyasi Belirsizlik:
İç siyasetteki gerilimler, yatırımcıların temkinli davranmasına neden oluyor. UBS, bu durumun Türkiye’nin risk primini artırabileceği uyarısında bulundu.
YENİ POZİSYONLAR İÇİN TEMKİNLİ DURUŞ
Raporda, “Türk lirası lehine yeni pozisyon almak için uygun koşullar henüz oluşmuş değil” ifadelerine yer verilirken, küresel piyasalardaki belirsizliklerle birleşen yerel dinamiklerin Türk varlıklarına olan ilgiyi baskıladığı belirtildi.
